华泰保兴吉年福基金2024年报解读：份额微增1.99%，净资产增长10.49%，净利润1201.65万元，管理费降14.22%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，华泰保兴吉年福定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润、管理费等关键指标均发生了一定变化。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，期末资产净值增长

本期利润与已实现收益

2024年，华泰保兴吉年福基金本期利润为12,016,459.57元，较2023年的 -9,317,037.45元实现扭亏为盈。本期已实现收益为 -758,166.35元，而2023年为 -7,022,326.29元，虽仍为负但亏损大幅减少。这表明基金在2024年的整体经营成果显著改善，尽管已实现收益仍不理想，但其他收益来源对利润产生了积极影响。

期末资产净值与份额净值

期末基金资产净值为164,542,474.50元，相比2023年末的148,920,489.77元，增长了10.49%。期末基金份额净值为1.1017元，高于2023年末的1.0186元。这显示基金资产规模有所扩大，且每份基金的价值也在提升。

基金净值表现：短期波动，长期增长

份额净值增长率与业绩比较基准

过去一年，基金份额净值增长率为8.16%，而同期业绩比较基准收益率为10.59%，基金跑输业绩比较基准2.43个百分点。从更长时间维度看，过去三年基金份额净值增长率为 -1.72%，业绩比较基准收益率为 -6.29%，基金相对业绩比较基准有一定优势。

净值表现总结

基金在短期（过去一年）内虽跑输业绩比较基准，但在长期（过去三年）中展现出一定的抗跌性和增长潜力。投资者应结合自身投资期限和风险偏好，综合评估基金的净值表现。

投资策略与业绩表现：市场波动影响，组合有待优化

投资策略分析

9月份前权益市场疲弱，红利相关等防御性板块表现较好；三季度末在政策转向刺激下，市场成交放量，小市值、成长行业占优，主题快速轮动。下半年基金组合表现不及预期，原因包括对部分成长行业信息跟踪需优化，以及部分中期配置行业面临基本面压力，如物流、海风、海运等。

业绩表现原因

基金管理人表示，后续将强化、细化成长行业跟踪，以提升组合表现。这表明基金管理人对市场变化有清晰认识，并积极采取措施应对，投资者可关注其策略调整效果。

市场展望：关注经济复苏相关行业

展望2025年，基金管理人最为关注若经济复苏可能带来周期性利润率向上弹性的行业、收入有明确增量空间以及潜在盈利改善可能的成长细分。具体包括AI进展带来的算力侧、端侧硬件及应用侧受益方向，受益于2025年汽车行业高端化智能化加速、机器人远期空间的整车及相关零部件。投资者可根据基金管理人的展望，关注相关行业的投资机会，但也要注意市场变化带来的风险。

费用分析：管理费、托管费双降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,287,283.22元，较2023年的1,500,714.96元下降了14.22%。管理费按前一日基金资产净值0.80%的年费率计提。管理费的下降可能与基金资产净值的变动或管理策略调整有关。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为160,910.44元，相比2023年的187,589.39元，下降了14.21%。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。托管费的降低与管理费下降趋势一致，可能受基金资产规模等因素影响。

投资收益分析：股票投资收益为负，股利收益增长

股票投资收益

2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -1,334,527.58元，上年度为 -8,287,156.55元，虽仍亏损但幅度大幅减小。卖出股票成交总额为134,292,614.56元，卖出股票成本总额为135,292,896.59元，交易费用为334,245.55元。这表明基金在股票买卖操作中，成本控制有所改善，但仍未实现盈利。

股利收益

2024年股利收益为2,039,555.17元，上年度为738,541.08元，增长明显。这说明基金持有的股票在2024年获得了较为可观的分红，对整体收益起到了一定的支撑作用。

关联交易：无异常关联交易

本报告期内，基金未有通过关联方交易单元进行的交易，转融通证券出借业务未发生重大关联交易事项，也未在承销期内参与关联方承销的证券。除基金管理人之外的其他关联方华泰寿险持有基金份额，期末持有44,753,848.91份，占基金总份额29.97%，较上年度末的29.49%略有上升。整体来看，基金关联交易情况正常，未对基金运作产生不利影响。

投资组合：股票投资占比高，行业分布较广

资产组合情况

期末基金资产组合中，权益投资（全部为股票）金额为146,272,689.30元，占基金总资产比例88.58%，较上年度末的7.72%大幅提升。银行存款和结算备付金合计18,821,548.84元，占比11.40%。这表明基金在2024年加大了股票投资力度，资产配置向权益类资产倾斜。

行业分布

按行业分类的股票投资组合中，制造业公允价值最高，为105,069,978.30元，占基金资产净值比例63.86%；其次是交通运输、仓储和邮政业，占比14.40%；采矿业占比7.45%；农、林、牧、渔业占比3.19%。基金行业分布较广，但对制造业的配置权重较大。

持有人结构：机构投资者占主导

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为218户，户均持有的基金份额为685,076.83份。机构投资者持有份额149,321,813.56份，占总份额比例99.98%；个人投资者持有份额24,936.12份，占比0.02%。机构投资者在基金持有中占据绝对主导地位。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金15,994.89份，占基金总份额比例0.01%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金份额总量区间均为0 - 10万份。这显示基金管理人从业人员对该基金的持有比例较低。

份额变动：申购赎回基本平衡，份额微增

本报告期内，基金总申购份额为53,722,433.46份，总赎回份额为50,582,324.27份，净申购份额为3,140,109.19份，使得期末基金份额总额达到149,346,749.68份，较期初增长1.99%。申购赎回基本平衡，基金份额实现微幅增长。

风险提示

1. 市场风险：尽管基金管理人对宏观经济和市场走势有一定判断并调整投资策略，但市场波动仍可能对基金净值产生影响。如2024年9月前后市场风格剧烈变化，基金组合就受到了一定冲击。
2. 流动性风险：本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，在市场流动性不足时，若遇投资者巨额赎回或集中赎回，可能导致基金资产无法以合理价格及时变现以支付赎回款，进而引发基金份额净值大幅波动。
3. 行业集中风险：基金在制造业的投资占比较高，若制造业行业整体出现下滑或不利因素，可能对基金业绩产生较大影响。

华泰保兴吉年福基金在2024年经历了业绩的起伏和投资策略的调整。投资者在关注基金潜在投资机会的同时，务必充分认识到上述风险，结合自身风险承受能力做出合理的投资决策。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。