0次浏览 发布时间：2025-04-05 20:20:00
来源：新浪基金∞工作室
广发上证50ETF于2025年3月披露2024年年报。报告显示，该基金在2024年4月24日至12月31日期间，基金份额总额从成立时的8.06亿份降至9945万份，降幅达70.6%；净资产从8.06亿元缩水至1.10亿元，减少69.54%。不过，本期利润为1536.41万元，当期发生的基金应支付的管理费为15.84万元。以下将对该基金年报进行详细解读。
主要财务指标：盈利表现良好
本期利润与已实现收益
报告期内，广发上证50ETF本期利润为1536.41万元，本期已实现收益为1178.03万元 。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。这表明基金在该阶段的投资运作取得了较好的收益成果。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 11,780,303.12 |
| 本期利润 | 15,364,099.39 |
期末数据
期末可供分配利润为749.70万元，期末可供分配基金份额利润为0.0754元，期末基金资产净值为1.10亿元，期末基金份额净值为1.1089元 。这些数据反映了基金在期末的资产状况和可分配收益水平。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 期末可供分配利润 | 7,496,985.52 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.0754 |
| 期末基金资产净值 | 110,283,637.83 |
| 期末基金份额净值 | 1.1089 |
基金净值表现：紧跟业绩比较基准但有细微差距
阶段表现
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -2.69% | 1.46% | -2.56% | 1.48% | -0.13% | -0.02% |
| 过去六个月 | 14.06% | 1.45% | 12.10% | 1.45% | 1.96% | 0.00% |
| 自基金合同生效起至今 | 10.89% | 1.27% | 11.23% | 1.28% | -0.34% | -0.01% |
从各阶段数据来看，广发上证50ETF的份额净值增长率与业绩比较基准收益率较为接近，但在不同时间段仍存在一定差异。过去三个月，基金份额净值增长率略低于业绩比较基准收益率；过去六个月，基金表现优于业绩比较基准；自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率落后业绩比较基准收益率0.34% 。
净值增长率变动对比
基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图显示，两者整体趋势相似，但在某些时间段内出现偏离。这可能受到市场波动、基金投资组合调整等多种因素影响。
投资策略与运作：严格复制指数，应对市场波动
投资策略
本基金跟踪上证50指数，采取完全复制法，按照标的指数的成份股构成及其权重构建指数化投资组合，并根据成份股及其权重变动进行调整。投资于标的指数成份股及备选成份股（含存托凭证）的比例不低于基金资产净值的90%且不低于非现金基金资产的80% 。
运作分析
2024年国内宏观经济预期波动较大，海外宏观环境复杂，国内金融资产波动有所扩大。上证50指数在大市值、价值风格上表现出一定韧性，全年上涨15.4%。基金在运作过程中严格遵守合同要求，认真处理投资者申购、赎回及成份股调整等工作，未发生风险事件 。
业绩表现：略逊于业绩比较基准
本报告期内，该基金份额净值增长率为10.89%，同期业绩比较基准收益率为11.23%，基金业绩略低于业绩比较基准。这可能与市场短期波动、跟踪误差等因素有关。
市场展望：全球宏观环境不确定性高
展望2025年，全球宏观环境能见度依旧较低。国内稳增长政策态度清晰，但外部环境不确定性以及地产对消费预期的压制，使得消费改善存在不确定性。海外方面，美国政策组合存在矛盾性，经济和降息节奏不确定性较高。这种环境下，投资者预期波动可能较大，资产价格波动也将走阔，如何科学降低组合波动是投资者需要思考的问题 。
费用情况：管理费与托管费相对稳定
基金管理费
当期发生的基金应支付的管理费为15.84万元，其中应支付销售机构的客户维护费为1.42万元 。基金管理费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提，每日计算，按月支付。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 158,441.69 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 14,183.67 |
基金托管费
当期发生的基金应支付的托管费为5.28万元 。基金托管费按前一日基金资产净值的0.05%的年费率计提，每日计算，按月支付。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 52,813.87 |
交易情况：股票投资收益与交易费用
股票投资收益
股票投资收益合计943.12万元，其中买卖股票差价收入为 -163.69万元，赎回差价收入为1106.81万元 。这表明基金在股票买卖操作中，赎回环节对收益贡献较大。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | -1,636,858.56 |
| 股票投资收益——赎回差价收入 | 11,068,051.11 |
| 股票投资收益合计 | 9,431,192.55 |
交易费用
应付交易费用为0.41万元，主要为交易所市场费用 。其他费用合计22.31万元，包括审计费用2.70万元、信息披露费8.00万元、申赎登记费11.25万元等 。这些费用是基金运营过程中的必要支出，对基金收益有一定影响。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 应付交易费用 | 4,057.13 |
| 其中：交易所市场 | 4,057.13 |
| 其他费用合计 | 223,110.45 |
| 审计费用 | 27,000.00 |
| 信息披露费 | 80,000.00 |
| 申赎登记费 | 112,500.00 |
关联交易：无重大关联交易
本报告期内，基金无通过关联方交易单元进行的股票交易、权证交易，也无应支付关联方的佣金 。与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易、转融通证券出借业务等均未发生 。不过，基金期末持有16.93万股基金托管人招商银行股份有限公司的A股普通股，成本总额为624.22万元，估值总额为665.35万元，占本基金资产净值的比例为6.03% 。
股票投资明细：行业分布与重仓股
行业分布
基金投资的股票涵盖多个行业，其中制造业占比最高，达34.93%，其次为金融业，占比20.65% 。具体行业分布如下：
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 9,973,888.00 | 9.04 |
| C | 制造业 | 38,520,080.32 | 34.93 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 6,287,273.00 | 5.70 |
| E | 建筑业 | 2,595,849.00 | 2.35 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 3,808,653.00 | 3.45 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 8,380,924.09 | 7.60 |
| J | 金融业 | 22,773,969.00 | 20.65 |
| K | 房地产业 | 2,133,630.00 | 1.93 |
| L | 租赁和商务服务业 | 1,333,333.00 | 1.21 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,869,784.86 | 1.70 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 108,405,417.27 | 98.30 |
重仓股
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，贵州茅台、中国平安、招商银行位列前三，占比分别为11.68%、7.04%、6.03% 。前十大重仓股多为各行业龙头企业，体现了基金对大盘蓝筹股的侧重。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值 | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 8,452 | 12,880,848.00 | 11.68 |
| 2 | 601318 | 中国平安 | 147,400 | 7,760,610.00 | 7.04 |
| 3 | 600036 | 招商银行 | 169,300 | 6,653,490.00 | 6.03 |
| 4 | 600900 | 长江电力 | 167,200 | 4,940,760.00 | 4.48 |
| 5 | 600030 | 中信证券 | 132,400 | 3,862,108.00 | 3.50 |
| 6 | 601166 | 兴业银行 | 199,000 | 3,812,840.00 | 3.46 |
| 7 | 601899 | 紫金矿业 | 225,400 | 3,408,048.00 | 3.09 |
| 8 | 601398 | 工商银行 | 479,200 | 3,316,064.00 | 3.01 |
| 9 | 600276 | 恒瑞医药 | 60,864 | 2,793,657.60 | 2.53 |
| 10 | 600887 | 伊利股份 | 86,200 | 2,601,516.00 | 2.36 |
持有人结构：机构与个人投资者并存
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为2442户，户均持有基金份额40724.82份 。机构投资者持有份额占比39.54%，个人投资者占比60.46% 。其中，广发上证50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金持有1872.21万份，占总份额的18.83% 。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 39,323,090.00 | 39.54% |
| 个人投资者 | 60,126,910.00 | 60.46% |
| 广发上证50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 | 18,722,100.00 | 18.83% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金的份额总数为0，占基金总份额比例为0% 。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金的份额总量区间也均为0 。
份额变动：赎回规模较大
基金合同生效日基金份额总额为8.06亿份，报告期内总申购份额为2.33亿份，总赎回份额为9.39亿份，期末基金份额总额为9945万份 。赎回规模较大导致基金份额总额大幅下降，这可能与投资者对市场预期变化、自身资金需求等因素有关。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 基金合同生效日基金份额总额 | 805,650,000.00 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | 233,250,000.00 |
| 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | 939,450,000.00 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 99,450,000.00 |
租用交易单元：集中于长江证券与方正证券
股票投资及佣金支付
基金租用证券公司交易单元进行股票投资，长江证券的交易单元成交金额占当期股票成交总额的96.14%，应支付佣金占当期佣金总量的98.77%；方正证券成交金额占比3.86%，佣金占比1.23% 。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票交易成交金额 | 占当期股票成交总额的比例 | 佣金 | 占当期佣金总量的比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 长江证券 | 4 | 907,676,866.76 | 96.14% | 677,027.71 | 98.77% |
| 方正证券 | 2 | 36,429,948.59 | 3.86% | 8,402.18 | 1.23% |
其他证券投资
在债券交易、债券回购交易和权证交易方面，各券商的交易金额占比均为0，表明基金在报告期内未通过这些交易单元进行相关操作 。
综上所述，广发上证50ETF在2024年经历了基金份额和净资产的大幅下降，但仍取得了一定的盈利。投资者在关注基金业绩的同时，需留意市场不确定性带来的风险，以及基金份额变动、费用等因素对投资收益的影响。
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